Short Selling

Short Selling

Short Selling 150 150 Dan Toma

CE ESTE SHORT SELLING/ SHORTARE

Există câteva tehnici de tranzacționare bine cunoscute și populare care apar în ziua de tranzacționare și Short Selling sau shortarea cu alte cuvinte este una dintre aceste tehnici. Dar ce este Short Selling Stock? Cum o faci? Vom intra în asta chiar acum, nu vă faceți griji.

Shortarea este vânzarea în lipsă a unei acțiuni, o tehnică la care vor lua parte speculatorii, jucătorii, fondurile speculative și investitorii individuali. Este o tehnică folosită de investitorii care nu se tem de pierderi substanțiale de capital.

Vânzarea în lipsă a unei acțiuni, cunoscută și sub denumirea de shorting, presupune vânzarea unei acțiuni pe care vânzătorul nu o deține sau a unor acțiuni pe care vânzătorul le-a luat cu împrumut de la un broker. Această tehnică se poate face chiar și cu alte titluri de valoare, cum ar fi opțiunile. Așadar, este ușor de înțeles de ce este o tehnică atât de riscantă doar din această explicație. Dar, haideți să ne scufundăm ceva mai ajdanc in aceasta notiune.

Deci, care este motivația pentru vânzarea în lipsă a unei acțiuni? Ei bine, dacă un investitor vede că se preconizează că o acțiune va scădea în preț, poate vinde acțiunea într-o zi, apoi o poate răscumpăra la o dată ulterioară, când prețul este mai mic. Dacă investitorul reușește această tehnică, el poate obține un profit constând în diferența dintre prețul de vânzare și cel de cumpărare. Unii trader folosesc vânzarea în lipsă pentru speculație, în timp ce alții o folosesc pentru a se acoperi (care este o investiție pentru a reduce riscul unor mișcări adverse ale unui activ) sau pentru a-și proteja riscul de scădere dacă au o poziție lungă.

Acum, că am simplificat ce este vânzarea în lipsă și de ce ar face-o un trader, haideți să deslușim cum arată practic vânzarea în lipsă. Deci, să spunem că sunteți de părere că prețul unei acțiuni este în mare măsură supraevaluat și credeți că aceasta se îndreaptă spre o prăbușire în curând. Credeți atât de mult că acest lucru se va întâmpla, fie prin cercetări amănunțite, fie printr-un sentiment real, încât decideți să împrumutați 10 acțiuni din acțiunile respective de la brokerul dumneavoastră. Apoi vindeți aceste acțiuni în speranța că le puteți răscumpăra la o dată ulterioară la un preț mai mic, returnați acțiunile brokerului dumneavoastră și puneți în buzunar diferența pe care ați obținut-o în urma acestui proces.

Astfel, dacă vindeți cele 10 acțiuni împrumutate la 50 de dolari fiecare, veți ieși de cealaltă parte cu 500 de dolari în buzunar. Dar să nu uităm că plătești și un mic comision și, în funcție de momentul ales, s-ar putea să trebuiască să plătești și dividende cumpărătorului acțiunilor tale. Până la urmă, este important să luați în considerare realitatea situației. Dar, dacă am ignora toate celelalte lucruri (acest lucru nu este recomandat, luați în considerare atunci când vă gândiți să folosiți această tehnică), acum aveți 500 de dolari. După ce ați câștigat acei frumoși 500 de dolari, aveți acum obligația de a cumpăra și de a returna acele 10 acțiuni, la un moment dat în viitor. Dacă acele acțiuni cresc peste prețul de 50 de dolari, pierdeți bani. Motivul pentru care veți pierde bani este că va trebui să plătiți un preț mai mare pentru a răscumpăra acțiunile și a le returna în contul brokerului. De aceea, este o tehnică riscantă și nu este recomandată celor care nu-și pot permite o potențială pierdere de capital.

Acolo unde poate merge foarte prost este dacă acțiunile au sărit la 75 de dolari pe acțiune, atunci va trebui să răscumperi cele 10 acțiuni pe care le datorezi înapoi brokerului, ceea ce înseamnă că va trebui să cheltuiești 750 de dolari pentru a răscumpăra acele acțiuni.

Da, încă mai aveți cei 500 de dolari pe care i-ați câștigat din vânzarea acțiunilor, dar ați ajuns să pierdeți 250 de dolari. Ceea ce nu este o sumă de bani de care să te desparți,
indiferent cum privești lucrurile. Deși, pe de altă parte, dacă acțiunile scad la 25 de dolari, le puteți răscumpăra cu 250 de dolari în loc de 500 de dolari, deci aveți un profit de 250 de dolari, minus comisioanele.

Apropo de a fi atent, să vorbim despre riscurile vânzării în lipsă. În principal, faptul că atunci când vindeți în lipsă, vă asumați un risc financiar ridicat de fiecare dată când o faceți. În unele cazuri, atunci când investitorii și traderii pot vedea că o acțiune are un interes pe termen scurt destul de mare, adică atunci când un procent mare din acțiunile sale disponibile au fost vândute în lipsă de speculatori, ei pot profita de ocazie pentru a crește prețul acțiunii. Astfel, îi forțează pe speculatorii cu poziții short să răscumpere acțiunile înainte ca prețul să mai explodeze. Aceasta este o modalitate de a exercita un anumit control asupra prețului acțiunilor înainte ca speculațiile să provoace pierderi uriașe.

Un alt lucru de reținut este că nu trebuie să presupuneți niciodată că puteți răscumpăra o acțiune când doriți și la prețul pe care îl doriți. Aceasta nu este o situație de genul “ai tot ce-ți dorești”, înțelegeți? Trebuie să existe o piață pentru acțiunile respective. O multitudine de lucruri pot merge prost, cum ar fi faptul că nimeni nu vinde acțiunea, prea mulți cumpărători sau chiar cumpărători panicați care apar din cauza altor vânzători în lipsă care încearcă să-și închidă pozițiile pe măsură ce banii lor încep să scadă. Dacă se întâmplă aceste evenimente, riscați să vă asumați niște pierderi majore.

Nu există nicio garanție că veți putea cumpăra sau vinde acțiuni în creștere sau în scădere. Prețurile se pot chiar reseta instantaneu, prețurile de cumpărare sau de vânzare sărind mai sus în ceea ce pare a fi o pocnitură din degete.

Rețineți, de asemenea, că riscul de pierderi în cazul vânzării în lipsă este, teoretic, infinit. Asta pentru că prețul acțiunilor ar putea crește fără limită, ceea ce este un gând înfricoșător pentru orice investitor. Acesta este motivul pentru care această tehnică este cel mai utilă și recomandată pentru traderii experimentați, cei care înțeleg și sunt pregătiți pentru potențialele riscuri și pierderi mari care pot veni din vânzarea în lipsă. De fapt, vânzarea în lipsă a unei acțiuni este supusă unui set propriu de reguli. Una dintre aceste reguli este aceea că există limitări în ceea ce privește vânzarea în lipsă a unei actiuni. O altă regulă este că, înainte de a vinde în lipsă o acțiune, ultima tranzacție trebuie să fie o creștere sau o mică creștere a prețului.

Ca întotdeauna, principalul sfat atunci când vine vorba de orice tehnică de tranzacționare este că ar trebui să fiți pregătit în cazul în care riscul devine mai mare decât recompensa potențială și să știți exact cum pot merge prost lucrurile, astfel încât să știți ce să faceți și cum să atenuați căderea dacă/în cazul în care se întâmplă acest lucru. Acesta este un sfat care se aplică foarte bine atunci când vine vorba de shorting.